影子銀行逐漸“去影子”

　　長(zhǎng)期以來，俗稱影子銀行的銀行表外業(yè)務(wù)，猶如金融鏈條上游動(dòng)的“暗影”，不僅存在于銀行機(jī)構(gòu)，還通過通道業(yè)務(wù)、業(yè)務(wù)嵌套等形式，存在于信托公司、基金公司、證券公司、保險(xiǎn)公司等多種金融機(jī)構(gòu)。今年兩會(huì)期間，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)在作2017年政府工作報(bào)告時(shí)就點(diǎn)名金融風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)領(lǐng)域，稱當(dāng)前系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)總體可控，但對(duì)不良資產(chǎn)、債券違約、影子銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融等累積風(fēng)險(xiǎn)要高度警惕。

　　今年針對(duì)影子銀行的監(jiān)管力度不斷加強(qiáng)，如今年一季度評(píng)估時(shí)開始正式將表外理財(cái)納入廣義信貸范圍等，抑制了影子銀行的增長(zhǎng)。周小川表示，目前許多影子銀行業(yè)務(wù)已回歸銀行部門，被納入銀行資產(chǎn)負(fù)債表。

　　數(shù)據(jù)也可佐證。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2017年8月末，銀行業(yè)同業(yè)資產(chǎn)同比減少13.8%，同業(yè)負(fù)債率下降1.6%。這是自2010年以來，同業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債首次同時(shí)減少。其中，昔日同業(yè)業(yè)務(wù)最激進(jìn)的股份制銀行下降幅度最大，2017年8月末，股份制銀行同業(yè)資產(chǎn)較年初下降45%。同期委托貸款也自2008年以來首次下降。與此同時(shí)，理財(cái)產(chǎn)品增長(zhǎng)放緩，2017年1-8月，同業(yè)理財(cái)產(chǎn)品余額下降2.2萬億元。

　　互金風(fēng)險(xiǎn)仍存

　　對(duì)于另一個(gè)屢次被點(diǎn)名的互聯(lián)網(wǎng)金融，周小川表示，目前許多科技公司開始提供金融產(chǎn)品，有些公司取得了牌照，但有些沒有任何牌照的公司卻仍然提供信貸和支付服務(wù)、出售保險(xiǎn)產(chǎn)品，這可能會(huì)帶來競(jìng)爭(zhēng)問題和金融穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)。

　　針對(duì)提到的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)，北京商報(bào)記者了解到，隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，在線上購(gòu)買保險(xiǎn)已成為許多年輕人的新選擇。不過，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)在給消費(fèi)者帶來低價(jià)便捷的同時(shí)，也出現(xiàn)了一些風(fēng)險(xiǎn)隱患，包括在宣傳方面夸大保險(xiǎn)責(zé)任、片面追求爆款效應(yīng)等，造成了消費(fèi)者對(duì)保險(xiǎn)功能的誤解，嚴(yán)重?fù)p害了消費(fèi)者的切身利益。就在國(guó)慶假期前，保監(jiān)會(huì)保險(xiǎn)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)局還發(fā)文提醒消費(fèi)者，在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)購(gòu)買保險(xiǎn)時(shí)要著重注意兩類風(fēng)險(xiǎn)，一是“忽悠”，二是“魚目混珠”。

　　中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)李東榮日前在公開活動(dòng)中也指出，目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融已從快速發(fā)展階段進(jìn)入到規(guī)范發(fā)展階段，但肯定互聯(lián)網(wǎng)金融的同時(shí)，更不敢忽視風(fēng)險(xiǎn)。數(shù)據(jù)顯示，截至2017年6月30日，我國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量達(dá)4979家，累計(jì)問題平臺(tái)達(dá)3209家，在運(yùn)營(yíng)平臺(tái)1770家。6月P2P網(wǎng)貸行業(yè)全國(guó)成交額為2217.7億元，同比上漲63.07%，有效提升了公眾對(duì)P2P的信心。

　　產(chǎn)業(yè)升級(jí)與區(qū)域金融湖北省協(xié)同創(chuàng)新中心研究員李虹含表示，此前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展主要是源于中國(guó)金融抑制與金融資源稀缺等問題的存在，隨著利率市場(chǎng)化的逐步深入，互聯(lián)網(wǎng)金融生長(zhǎng)的土壤開始逐漸消解。金融工作會(huì)議之后五大行就成立了普惠金融部，專門服務(wù)于在金融抑制時(shí)期未得到有效服務(wù)的企業(yè)與居民個(gè)體。

　　金融協(xié)調(diào)監(jiān)管避免流于形式

　　在最新的講話中，周小川還提到資產(chǎn)管理行業(yè)，他認(rèn)為這一問題較為復(fù)雜，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)三家分業(yè)監(jiān)管的監(jiān)管機(jī)構(gòu)針對(duì)同一資產(chǎn)管理行為可能有不同的監(jiān)管規(guī)定，未來應(yīng)理順和精簡(jiǎn)對(duì)資管行業(yè)的監(jiān)管。

　　拔萃資本董事長(zhǎng)兼首席投資官孫新榮在近日表示，雖然近些年中國(guó)的資管行業(yè)發(fā)展迅猛，但仍然處于起步階段，未來發(fā)展空間非常廣闊。從全球背景來看，金融機(jī)構(gòu)因?yàn)槊媾R著低利率甚至負(fù)利率，就必然需要資管行業(yè)尋找各種資產(chǎn)投資類別。目前來看，資管行業(yè)是全球金融服務(wù)業(yè)中資金規(guī)模最大、發(fā)展最快的領(lǐng)域之一。當(dāng)然，資管市場(chǎng)也面臨著行業(yè)同質(zhì)化現(xiàn)象，行業(yè)監(jiān)管協(xié)調(diào)與行業(yè)自身積極創(chuàng)新不夠匹配等挑戰(zhàn)，如果能夠克服這些挑戰(zhàn)，中國(guó)資本市場(chǎng)未來必將在全球發(fā)揮引領(lǐng)作用。

　　談到金融控股公司問題時(shí)，周小川指出，“一些大型私人企業(yè)通過并購(gòu)獲得各種金融服務(wù)牌照，但并非真正意義上的金融控股公司，其間可能存在關(guān)聯(lián)交易等違法行為，而我們對(duì)這些跨部門交易尚沒有相應(yīng)的監(jiān)管政策”。

　　值得一提的是，7月成立的金穩(wěn)會(huì)，在一定程度上恰恰是出于加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)、填補(bǔ)監(jiān)管短板的目的。李虹含表示，金融協(xié)調(diào)監(jiān)管避免流于形式的最主要措施是，明確監(jiān)管目標(biāo)、責(zé)任。他指出，金融監(jiān)管的目標(biāo)是防控金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)金融業(yè)更好支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，金穩(wěn)會(huì)除了其機(jī)構(gòu)級(jí)別設(shè)置獨(dú)立于一行三會(huì)之外，還承擔(dān)著協(xié)調(diào)監(jiān)督一行三會(huì)的職責(zé)。

　　北京商報(bào)記者 程維妙/文 賈叢叢/制表

　　2017年以來監(jiān)管對(duì)影子銀行的表態(tài)

　　2017年3月

　　銀監(jiān)會(huì)主席郭樹清在履行發(fā)布會(huì)上提出改革思考之一，就是“讓影子銀行去影子”

　　兩會(huì)期間

　　2017年政府工作報(bào)告將影子銀行列入需高度警惕的“四大金融風(fēng)險(xiǎn)”之一

　　2017年7月

　　銀監(jiān)會(huì)傳達(dá)學(xué)習(xí)全國(guó)金融工作會(huì)議精神，再次重申要著力防范影子銀行等重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)

　　2017年10月

　　央行行長(zhǎng)周小川在國(guó)際貨幣基金組織/世界銀行年會(huì)上提出，未來重點(diǎn)關(guān)注影子銀行等四方面問題

　　相關(guān)鏈接

　　多地金融辦升級(jí)為金融監(jiān)管局

　　近期，深圳召開金融工作會(huì)議，決定在市金融辦加掛地方金融監(jiān)管局牌子。9月底，江蘇省政府也明確將省金融工作辦公室，由省政府直屬事業(yè)單位調(diào)整為省政府直屬機(jī)構(gòu)，掛地方金融監(jiān)管局牌子。在此之前，河北、山東等地已經(jīng)成立了金融監(jiān)管局。

　　地方金融工作辦公室的歷史并不長(zhǎng)，只有約15年，最早成立地方金融辦的是上海，成立于2002年。在一行三會(huì)的監(jiān)管格局下，金融辦最初的角色定位只是一個(gè)議事協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，地方金融監(jiān)管局最主要的一個(gè)作用就是與一行三局監(jiān)管形成錯(cuò)位和補(bǔ)充。例如深圳金融工作會(huì)議就指出，在市金融辦加掛地方金融監(jiān)管局牌子，對(duì)當(dāng)前相對(duì)分散的地方金融監(jiān)管職能進(jìn)行整合，進(jìn)一步分離發(fā)展和監(jiān)管職能，補(bǔ)齊監(jiān)管短板，切實(shí)履行好中央交由地方負(fù)責(zé)的各類金融機(jī)構(gòu)。